ПОМІРКУЙТЕ
Як ви вважаєте, чи завжди зростання ризиків інвестиції супроводжується зростанням її дохідності?
Ні, не завжди. Високий ризик означає лише потенційну можливість отримати більший дохід, але водночас суттєво підвищує ймовірність збитків або повної втрати вкладених коштів.
ДОСЛІДІТЬ
Скористайтеся додатковими джерелами інформації та дізнайтеся, які ще фінансові ризики існують.
Крім базових, існують такі ризики:
- системний — загроза кризи чи краху всієї фінансової системи ринку;
- репутаційний — втрати через погіршення іміджу компанії чи підприємця;
- правовий — збитки через зміни в законах або судові позови;
- податковий — додаткові витрати через зміну ставок податків чи нові правила оподаткування.
ПОМІРКУЙТЕ
Як ви вважаєте, чи є різниця у фінансових ризиках в Україні та США?
Так, різниця відчутна. В Україні переважають високі воєнні, політичні та валютні ризики через нестабільність економіки. У США на перший план виходять суто ринкові коливання цін акцій на фондовому ринку за високого рівня захисту прав власності.
Який метод управління ризиками, на вашу думку, найефективніший? Поясніть відповідь.
Найефективніший — диверсифікація. Вона захищає весь капітал від збитків, бо розподіл коштів між різними активами, валютами чи галузями компенсує падіння одного напряму прибутком від іншого.
КОНТРОЛЬНІ ЗАПИТАННЯ
1 Що таке фінансовий ризик?
Це ймовірність втратити частину або весь капітал чи отримати фінансовий результат, значно гірший за очікуваний.
2 Які фінансові ризики ви знаєте?
Особистий, кредитний, інвестиційний, валютний, інфляційний, операційний, відсотковий, шахрайство, ризик ліквідності, а також регуляторний, політичний і системний ризики.
3 Що таке форс-мажори та які вони бувають?
Форс-мажор — це надзвичайні та невідворотні обставини, через які неможливо виконати умови договору чи закону. До них належать стихійні лиха, техногенні катастрофи, епідемії, війни та теракти.
4 Які методи управління ризиками ви знаєте?
Уникнення ризику, лімітація концентрації, диверсифікація, хеджування, розподіл ризиків, страхування та підвищення власної фінансової грамотності.
5 Що таке диверсифікація і як це працює?
Це розподіл грошей між різними активами, галузями чи регіонами за правилом «не класти всі яйця в один кошик». Якщо один актив знеціниться, інші збережуть капітал.
6 Що таке фінансова подушка?
Це недоторканний грошовий запас на випадок форс-мажорів (втрата роботи, лікування, терміновий ремонт), який покриває звичні витрати родини протягом 3–6 місяців.
7 Як знання з фінансової грамотності можуть допомогти знизити ризики?
Вони допомагають розуміти ринок, критично оцінювати кредитні й інвестиційні договори, уникати сумнівних фінансових пірамід і захищатися від шахраїв.
8 Що таке хеджування?
Це спосіб зменшити ризики за допомогою зустрічних угод або спеціальних фінансових інструментів (ф’ючерсів, опціонів), щоб зафіксувати ціну, валютний курс чи відсоткову ставку на майбутнє.
9 Як працює метод розподілу ризиків?
Потенційні втрати розділяють між кількома партнерами або учасниками угоди згідно з договором, щоб жодна сторона не несла весь збиток самостійно.
10 У чому сутність методу лімітації концентрації ризику?
У встановленні чітких лімітів і меж: забороняється вкладати в один проєкт, компанію чи інструмент більше визначеного відсотка від загального бюджету.
ЗАДАЧА 1
а) Які ризики існують в обох варіантах?
У першому варіанті (негайний обмін) діє інфляційний ризик знецінення гривні до літа та ризик втраченої вигоди, якщо курс долара зросте. У другому варіанті (очікування) діє валютний ризик: якщо курс долара впаде, отриманих гривень не вистачить на путівку.
б) Як можна захиститися від цих ризиків?
- Уникнути ризику: обміняти всю суму одразу й зафіксувати вартість путівки.
- Диверсифікувати ризик: міняти долари щомісяця рівними частинами, щоб отримати середній курс.
ЗАДАЧА 2
а) Які ризики присутні в кожному з варіантів?
- Депозит: інфляційний ризик (інфляція може перевищити відсоток банку) та кредитний ризик банку.
- Криптовалюта: інвестиційний ризик через високу волатильність і ризик ліквідності (проблема швидко вивести кошти без втрат).
б) У якому варіанті більший фінансовий ризик?
У варіанті з криптовалютою, оскільки є реальна загроза втратити 50 % і більше вкладених коштів.
в) Яке рішення буде обачнішим?
Обачніше відкрити банківський депозит: він дає прогнозований прибуток, а вклади фізичних осіб повністю гарантуються державою.
г) Як можна зменшити ризик у другому варіанті?
Використати диверсифікацію: спрямувати в криптовалюту лише 5–10 % від суми, а решту заощаджень розмістити на депозиті чи в державних облігаціях.
ЗАВДАННЯ ДЛЯ РОБОТИ В ГРУПАХ
Необхідно скласти перелік трьох основних ризиків для свого варіанта інвестицій (інвестиції в акції). Для кожного ризику слід визначити оптимальний метод його зниження. Результати презентуйте решті груп.
| Вид ризику | Метод зниження ризику |
|---|---|
| Інвестиційний ризик (падіння вартості акцій) | Диверсифікація портфеля через купівлю акцій компаній із різних галузей. |
| Ризик ліквідності (неможливість швидко продати цінні папери) | Купівля акцій лідерів ринку («блакитних фішок») із великими щоденними обсягами торгів. |
| Валютний ризик (коливання курсу іноземних валют) | Хеджування біржовими контрактами або розподіл капіталу між різними валютами. |
ЗАВДАННЯ ДЛЯ РОБОТИ В ПАРАХ
Завдання пари — визначити: який саме ризик є в цій ситуації (наприклад: валютний, інвестиційний, особистий, шахрайство, ліквідності тощо); чи можна його уникнути або зменшити і, якщо так, то яким методом управління ризиком?
| Ситуація | Вид ризику | Чи можна уникнути/зменшити та яким методом |
|---|---|---|
| 1. Іван інвестував усі заощадження в криптовалюту, ціна якої впала. | Інвестиційний | Так, методом диверсифікації: не вкладати весь капітал в один високоризиковий актив. |
| 2. Ганна зберігає гроші в готівці, які знецінюються через інфляцію. | Інфляційний | Так, інвестуванням заощаджень у дохідні активи (депозити, ОВДП). |
| 3. У Богдана викрали банківські дані через фішингове посилання. | Шахрайство | Так, підвищенням кіберграмотності та використанням двофакторної автентифікації. |
| 4. Олександр не може виплачувати кредит на авто через втрату роботи. | Особистий та кредитний | Так, формуванням фінансової подушки безпеки та оформленням страхування. |
| 5. Компанія отримала менший прибуток через зниження курсу долара. | Валютний | Так, валютним хеджуванням та укладанням мультивалютних договорів. |
ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ
1) Джерелом ризиків НЕ може бути:
експертні знання у сфері прийняття рішень.
2) Форс-мажори бувають такими:
усе перелічене (природні явища, війни, пандемії).
3) Ризик знецінення грошової одиниці, який знижує купівельну спроможність, — це ризик:
інфляційний.
4) Операційний ризик — це ризик:
фінансових втрат через внутрішні збої в роботі організації.
5) Якщо у вас є квартира, але ніхто не хоче купувати її за ті гроші, що вам хотілося б отримати, то це буде ризик:
ліквідності.
6) Метод управління ризиками, що полягає в розподілі інвестицій або ресурсів між різними активами, секторами, інструментами чи географічними регіонами, щоб зменшити вплив негативного результату в одному з них на загальний результат, — це:
диверсифікація.