ПОМІРКУЙТЕ
Як ви вважаєте, чи завжди зростання ризиків інвестиції супроводжується зростанням її дохідності?
Зростання ризиків не завжди супроводжується зростанням дохідності, оскільки високий ризик лише вказує на потенційну можливість отримати більший прибуток, але водночас суттєво підвищує ймовірність отримання збитків або повної втрати інвестованого капіталу.
ДОСЛІДІТЬ
Скористайтеся додатковими джерелами інформації та дізнайтеся, які ще фінансові ризики існують.
Окрім зазначених у тексті, існують такі фінансові ризики: системний ризик (загроза краху всієї фінансової системи або ринку), репутаційний ризик (втрати через погіршення ділової репутації суб’єкта), правовий ризик (збитки через зміни в законодавстві або судові позови) та податковий ризик (можливість втрат через зміни в оподаткуванні або неоднозначне тлумачення податкового кодексу).
ПОМІРКУЙТЕ
Як ви вважаєте, чи є різниця у фінансових ризиках в Україні та США?
Різниця у фінансових ризиках України та США є значною: для України характерні високі політичні, воєнні та валютні ризики через нестабільність економіки та національної валюти, тоді як у США переважають ринкові ризики, пов’язані з волатильністю фондового ринку, при значно вищому рівні юридичного захисту прав власності та інвестицій.
Який метод управління ризиками, на вашу думку, найефективніший? Поясніть відповідь.
Найефективнішим методом управління ризиками є диверсифікація, оскільки вона дозволяє мінімізувати вплив негативного результату одного активу на весь фінансовий портфель шляхом розподілу коштів між різними інструментами, галузями та країнами.
КОНТРОЛЬНІ ЗАПИТАННЯ
1 Що таке фінансовий ризик?
Фінансовий ризик — це ймовірність втратити частину або весь капітал чи отримати фінансовий результат, відмінний від очікуваного.
2 Які фінансові ризики ви знаєте?
До основних видів фінансових ризиків належать особистий, кредитний, інвестиційний, валютний, інфляційний, операційний, відсотковий ризики, а також шахрайство, ризик ліквідності, регуляторний, політичний та системний ризики.
3 Що таке форс-мажори та які вони бувають?
Форс-мажор — це надзвичайні та невідворотні обставини, що об’єктивно унеможливлюють виконання зобов’язань, передбачених договором або законом. До них відносять природні явища (стихійні лиха), техногенні катастрофи, пандемії, війни та терористичні акти.
4 Які методи управління ризиками ви знаєте?
Існують такі методи управління ризиками: уникнення ризику, лімітація концентрації ризику, диверсифікація, хеджування, розподіл ризиків між сторонами, страхування та підвищення фінансової грамотності.
5 Що таке диверсифікація і як це працює?
Диверсифікація — це метод управління ризиками, що полягає в розподілі інвестицій або ресурсів між різними активами, секторами економіки, фінансовими інструментами чи географічними регіонами. Це працює за принципом мінімізації впливу негативного результату в одному конкретному напрямі на загальний фінансовий стан.
6 Що таке фінансова подушка?
Фінансова подушка — це сформований запас грошових коштів, призначений для використання у разі виникнення непередбачуваних обставин, як-от втрата роботи або термінові витрати на лікування. Вона виконує роль резервного фонду (“плану Б”) для забезпечення фінансової стабільності особи чи родини.
7 Як знання з фінансової грамотності можуть допомогти знизити ризики?
Фінансова грамотність дозволяє розуміти принципи роботи фінансової системи, правильно аналізувати умови договорів та розпізнавати ознаки фінансових афер, що суттєво зменшує ймовірність грошових втрат.
8 Що таке хеджування?
Хеджування — це метод управління ризиками, який полягає у використанні фінансових інструментів або стратегій для зменшення можливих збитків, викликаних несприятливими змінами ринкових умов, таких як ціни, валютні курси або відсоткові ставки.
9 Як працює метод розподілу ризиків?
Цей метод працює через перерозподіл потенційних втрат між кількома сторонами на основі договору або співучасті, завдяки чому жоден учасник не несе повної відповідальності за весь обсяг можливого ризику.
10 У чому сутність методу лімітації концентрації ризику?
Сутність методу полягає у встановленні граничних обмежень на обсяг коштів, які можуть бути зосереджені в одному об’єкті, секторі, інструменті чи регіоні, щоб негативні події з одним активом не призвели до втрати всього капіталу.
ЗАДАЧА 1
а) Які ризики існують в обох варіантах?
У варіанті негайного обміну валюти існує інфляційний ризик (знецінення гривні до моменту оплати) та ризик втраченої вигоди, якщо курс долара суттєво зросте. У варіанті очікування існує валютний ризик, за якого курс долара може знизитися, і отриманої суми у гривнях буде недостатньо для повної оплати путівки.
б) Як можна захиститися від цих ризиків?
Захиститися від валютних ризиків у наведеній ситуації можна шляхом уникнення ризику, тобто завчасного обміну всієї суми на гривні для фіксації вартості путівки, або через диверсифікацію, здійснюючи обмін валюти частинами протягом трьох місяців для отримання середнього курсу.
ЗАДАЧА 2
а) Які ризики присутні в кожному з варіантів?
У першому варіанті з банківським депозитом присутні інфляційний ризик, за якого рівень інфляції може перевищити відсоткову ставку, та кредитний ризик у разі банкрутства фінансової установи. У другому варіанті з криптовалютою основний вплив мають інвестиційний ризик через високу волатильність ціни та ризик ліквідності у разі проблем із швидким продажем активу без суттєвих втрат.
б) У якому варіанті більший фінансовий ризик?
Фінансовий ризик є значно більшим у другому варіанті з інвестуванням у криптовалюту, оскільки ймовірність втрати 50 % капіталу є набагато вищою порівняно з банківським вкладом.
в) Яке рішення буде обачнішим?
Обачнішим рішенням є розміщення коштів на депозиті з фіксованою ставкою, тому що цей інструмент забезпечує прогнозовану дохідність, а вклади фізичних осіб захищені державною системою гарантування.
г) Як можна зменшити ризик у другому варіанті?
Зменшити ризик у другому варіанті можна за допомогою методу диверсифікації, вклавши в ризиковану криптовалюту лише невелику частину капіталу, а решту суми розмістивши у надійні активи з низьким рівнем ризику.
ЗАВДАННЯ ДЛЯ РОБОТИ В ГРУПАХ
Необхідно скласти перелік трьох основних ризиків для свого варіанта інвестицій (інвестиції в акції). Для кожного ризику слід визначити оптимальний метод його зниження. Результати презентуйте решті груп.
| Вид ризику | Метод зниження ризику |
|---|---|
| Інвестиційний ризик (можливе падіння ринкової вартості акцій) | Диверсифікація портфеля шляхом купівлі акцій компаній із різних галузей економіки. |
| Ризик ліквідності (складність швидко продати акції за вигідною ціною) | Інвестування в акції великих компаній («блакитні фішки»), які мають високий обсяг торгів на біржі. |
| Валютний ризик (зміна курсу валют при інвестуванні в іноземні активи) | Хеджування за допомогою фінансових інструментів або розподіл капіталу між активами в різних валютах. |
ЗАВДАННЯ ДЛЯ РОБОТИ В ПАРАХ
Завдання пари — визначити: який саме ризик є в цій ситуації (наприклад: валютний, інвестиційний, особистий, шахрайство, ліквідності тощо); чи можна його уникнути або зменшити і, якщо так, то яким методом управління ризиком?
| Ситуація | Вид ризику | Чи можна уникнути/зменшити та яким методом |
|---|---|---|
| 1. Іван інвестував усі заощадження в криптовалюту, ціна якої впала. | Інвестиційний | Ризик можна зменшити методом диверсифікації, не вкладаючи всі кошти в один актив. |
| 2. Ганна зберігає гроші в готівці, які знецінюються через інфляцію. | Інфляційний | Ризик можна зменшити шляхом інвестування коштів у прибуткові активи. |
| 3. У Богдана викрали банківські дані через фішингове посилання. | Шахрайство | Ризику можна уникнути шляхом підвищення цифрової грамотності та використання двофакторної автентифікації. |
| 4. Олександр не може виплачувати кредит на авто через втрату роботи. | Особистий та кредитний | Ризик можна зменшити через створення фінансової подушки безпеки та страхування. |
| 5. Компанія отримала менший прибуток через зниження курсу долара. | Валютний | Ризик можна зменшити через валютне хеджування та використання багатовалютних контрактів. |
ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ
1) Джерелом ризиків НЕ може бути:
Джерелом ризиків НЕ може бути експертні знання у сфері прийняття рішень.
2) Форс-мажори бувають такими:
Форс-мажори бувають такими: усе перелічене (природні явища, війни, пандемії).
3) Ризик знецінення грошової одиниці, який знижує купівельну спроможність, — це ризик:
Ризик знецінення грошової одиниці, який знижує купівельну спроможність, — це ризик інфляційний.
4) Операційний ризик — це ризик:
Операційний ризик — це ризик фінансових втрат через внутрішні збої в роботі організації.
5) Якщо у вас є квартира, але ніхто не хоче купувати її за ті гроші, що вам хотілося б отримати, то це буде ризик:
Описана ситуація відповідає ризику ліквідності.
6) Метод управління ризиками, що полягає в розподілі інвестицій або ресурсів між різними активами, секторами, інструментами чи географічними регіонами, щоб зменшити вплив негативного результату в одному з них на загальний результат, — це:
Цей метод управління ризиками називається диверсифікація.