ЩО ТАКЕ ІНВЕСТИЦІЇ ТА НАВІЩО ВОНИ ПОТРІБНІ?
Скористайтеся додатковими джерелами інформації та дізнайтеся, звідки з’явився цей вислів.
Вислів «треба бігти, щоб просто залишатися на місці» походить із книги Льюїса Керролла «Аліса в Задзеркаллі», де ці слова належать Чорній Королеві. В економіці цей вираз став основою «гіпотези Червоної Королеви», яка пояснює необхідність постійних змін та інвестування для підтримання поточної життєздатності в умовах інфляції та конкуренції.
Чим відрізняється спекуляція від інвестиції?
Головна відмінність полягає в тривалості операцій та стратегічній меті: інвестиції мають довгостроковий характер і спрямовані на збереження та примноження капіталу в майбутньому, тоді як спекуляції є короткостроковими угодами, метою яких є отримання швидкого прибутку від коливань цін.
ЯК ВИ ВВАЖАЄТЕ
Як ви вважаєте, чому пасивні інвестиції перемагають активні?
Пасивні інвестиції перемагають активні через нижчий рівень витрат на комісії та податки, відсутність потреби в постійному аналізі ринку та статистичну складність для більшості активних інвесторів стабільно демонструвати доходність вищу за ринковий індекс S&P 500.
Як ви вважаєте, у який актив краще інвестувати під час економічної кризи? Поясніть відповідь.
Під час економічної кризи доцільно інвестувати в захисні активи, такі як золото або державні облігації, оскільки ці інструменти мають нижчу волатильність порівняно з акціями та допомагають зберегти вартість капіталу в період загального падіння ринків.
Як ви вважаєте, чи варто інвестувати в криптовалюти? Поясніть.
Інвестувати в криптовалюти варто лише за умови обмеження частки таких активів до 1–5 % від загального портфеля, оскільки висока волатильність та ризикованість цього інструменту можуть призвести як до значних прибутків, так і до повної втрати вкладених коштів.
КОНТРОЛЬНІ ЗАПИТАННЯ
1 Що таке інвестиції?
Інвестиції — це розміщення коштів у різних активах із метою зберегти й примножити капітал, отримати дохід або інші вигоди в майбутньому.
2 Чим відрізняються активні інвестиції від пасивних?
Активне інвестування передбачає стратегію управління, за якої інвестор самостійно приймає рішення щодо купівлі та продажу конкретних активів з метою перевищити середньоринкову дохідність. Пасивне інвестування — це стратегія, за якої інвестор не намагається перевершити ринок, а прагне повторити його середню дохідність, купуючи широкі набори активів, наприклад, усі акції з певного індексу.
3 Що таке акція?
Акція — це цінний папір, який засвідчує частку власності в компанії та дає право її власнику на отримання частини прибутку у вигляді дивідендів або дохід від зростання вартості самого паперу.
4 Що таке облігація?
Облігація — це борговий цінний папір, який випускає емітент (держава чи компанія) з метою залучення коштів, зобов’язуючись повернути інвестору основну суму та виплатити відсотки у визначений термін.
5 Що таке фондовий індекс?
Фондовий індекс — це числовий показник, який відображає зміну вартості певної групи акцій і використовується для оцінки стану фондового ринку або окремого сектора економіки.
6 Які варіанти інвестицій у сфері криптовалют ви можете назвати?
До варіантів інвестицій у сфері криптовалют належать пряма купівля монет (біткоїн, ефір), придбання акцій криптокомпаній, майнінг, інвестування в крипто-ETF, участь у DeFi-проєктах, а також інструменти пасивного доходу: стейкінг, лендинг і фармінг.
7 Що таке альтернативні інвестиції?
Альтернативні інвестиції — це вкладення у нетрадиційні активи, що не є акціями, облігаціями, готівкою або банківськими депозитами. До них відносять предмети мистецтва, колекційні вина, антикваріат, дорогоцінне каміння та поштові марки.
8 Які види фінансових інвестицій ви знаєте?
До фінансових інвестицій належать акції, облігації, банківські депозити та криптовалюти.
9 Що таке ліквідність?
Ліквідність — це здатність активу бути швидко проданим або перетвореним у готівку без значної втрати його вартості.
10 Що таке інвестиційний портфель і навіщо він потрібен?
Інвестиційний портфель — це набір різних фінансових активів, у які інвестор вкладає кошти для отримання прибутку та зниження ризиків. Він потрібен для диверсифікації вкладень, що дозволяє розподілити ризики між різними інструментами за принципом «не класти всі яйця в один кошик».
ЗАДАЧІ
Задача 1. Олена має 100 000 грн і хоче інвестувати їх на 1 рік. Вона розглядає два варіанти: 1) банківський депозит під 16 % річних (з податком на доходи 18 % ПДФО + 5 % військовий збір); 2) державні облігації (ОВДП) з дохідністю 15 % річних (дохід не оподатковується). а) Який «чистий» дохід отримає Олена за кожним варіантом? б) Який варіант вигідніший і на скільки?
Дано:
- $S = 100\ 000\text{ грн}$
- $r_{1} = 16\ %$
- $r_{2} = 15\ %$
- $Tax = 18\ % + 5\ % = 23\ %$
Знайти:
- $I_{net1} – ?$
- $I_{net2} – ?$
- $\Delta I – ?$
Розв’язання:
- Розрахунок доходу за депозитом:
$I_{gross1} = S \cdot \dfrac{r_{1}}{100}$
$I_{gross1} = 100\ 000 \cdot 0,16 = 16\ 000\text{ грн}$
$Tax_{amount} = I_{gross1} \cdot 0,23$
$Tax_{amount} = 16\ 000 \cdot 0,23 = 3\ 680\text{ грн}$
$I_{net1} = 16\ 000 – 3\ 680 = 12\ 320\text{ грн}$
- Розрахунок доходу за ОВДП:
$I_{net2} = S \cdot \dfrac{r_{2}}{100}$
$I_{net2} = 100\ 000 \cdot 0,15 = 15\ 000\text{ грн}$ (дохід не оподатковується). - Порівняння варіантів:
$\Delta I = 15\ 000 – 12\ 320 = 2\ 680\text{ грн}$
Відповідь: а) за депозитом Олена отримає 12 320 грн чистого доходу, за ОВДП — 15 000 грн; б) варіант із державними облігаціями вигідніший на 2 680 грн.
Задача 2. Ігор має такий інвестпортфель: 20 000 грн — акції з очікуваною дохідністю 20 %; 15 000 грн — ETF з дохідністю 18 %; 15 000 грн — банківський депозит із дохідністю 15 %. а) Якою є очікувана дохідність портфеля? б) Яким буде «чистий» дохід, якщо всі доходи оподатковуються податком на доходи (ставка 18 %) та військовим збором (ставка 5 %)?
Дано:
- $S_{1} = 20\ 000\text{ грн}, r_{1} = 20\ %$
- $S_{2} = 15\ 000\text{ грн}, r_{2} = 18\ %$
- $S_{3} = 15\ 000\text{ грн}, r_{3} = 15\ %$
- $Tax = 23\ %$
Знайти:
- $R_{p} – ?$
- $I_{net} – ?$
Розв’язання:
- Загальна сума портфеля:
$S_{total} = 20\ 000 + 15\ 000 + 15\ 000 = 50\ 000\text{ грн}$ - Очікуваний валовий дохід:
$I_{gross} = (20\ 000 \cdot 0,20) + (15\ 000 \cdot 0,18) + (15\ 000 \cdot 0,15)$
$I_{gross} = 4\ 000 + 2\ 700 + 2\ 250 = 8\ 950\text{ грн}$ - Очікувана дохідність портфеля:
$R_{p} = \dfrac{I_{gross}}{S_{total}} \cdot 100\ %$
$R_{p} = \dfrac{8\ 950}{50\ 000} \cdot 100\ % = 17,9\ %$ - Чистий дохід:
$I_{net} = I_{gross} \cdot (1 – 0,23)$
$I_{net} = 8\ 950 \cdot 0,77 = 6\ 891,5\text{ грн}$
Відповідь: а) очікувана дохідність портфеля становить 17,9 %; б) чистий дохід після оподаткування складе 6 891,5 грн.
ЗАВДАННЯ ДЛЯ РОБОТИ В ГРУПАХ
Розподілити кошти між різними типами активів. Необхідно описати: цілі інвестування (прибуток, стабільність, термін); відсоток коштів, який ви вкладете в кожен актив; пояснення, чому саме так.
Ціллю інвестування є помірне зростання капіталу при забезпеченні високого рівня стабільності на середньостроковий період (5 років).
| Тип активу | Частка (%) | Пояснення вибору |
|---|---|---|
| Акції | 15% | Забезпечують високий потенціал прибутку в довгостроковій перспективі. |
| Облігації (ОВДП) | 20% | Надають гарантований фіксований дохід та високу стабільність портфеля. |
| Криптовалюта | 5% | Високоризиковий актив для отримання надприбутку при мінімальній частці в портфелі. |
| Нерухомість | 10% | Використовується для збереження вартості капіталу та захисту від інфляції. |
| ETF (на індекс S&P 500) | 40% | Основний інструмент диверсифікації, що дозволяє інвестувати в ринок загалом. |
| Депозити | 5% | Забезпечують миттєву ліквідність для екстрених випадків. |
| Альтернативні інвестиції | 5% | Вкладення в предмети мистецтва для урізноманітнення активів. |
ЗАВДАННЯ ДЛЯ РОБОТИ В ПАРАХ
1. Які пропозиції викликають підозру?
Підозру викликає обіцянка надзвичайно високої дохідності (25 % щомісяця), що у річному еквіваленті становить 300 % і значно перевищує ринкові показники. Також підозрілими є гарантії прибутку без ризиків, відсутність будь-яких податків та реєстрація офісу в офшорній зоні (Дубай), що часто є ознаками фінансової піраміди.
2. Чи інвестували б ви в такий проєкт? Чому?
Інвестування в такий проєкт є недоцільним, оскільки він має всі ознаки шахрайства. Поєднання високої гарантованої дохідності з відсутністю ризиків суперечить базовим економічним законам, за якими більша дохідність завжди супроводжується більшим ризиком.
ЗАВДАННЯ ДЛЯ РОБОТИ В ПАРАХ
3. Які кроки треба зробити, щоб перевірити надійність такої пропозиції?
Для перевірки надійності такої пропозиції необхідно перевірити наявність ліцензії у компанії на провадження фінансової діяльності від державних регуляторів, вивчити репутацію та історію діяльності організації, проаналізувати реальність обіцяної дохідності порівняно з ринковими показниками та знайти офіційну інформацію про реєстрацію офісу в зазначеній юрисдикції.
ТЕСТОВІ ЗАВДАННЯ
1 Цінні папери, які засвідчують частку власності в компанії, — це:
Цінні папери, які засвідчують частку власності в компанії, — це Б) акції.
2 Боргові цінні папери, які випускають із метою залучення коштів, — це:
Боргові цінні папери, які випускають із метою залучення коштів, — це А) облігації.
3 Ліквідність — це:
Ліквідність — це В) здатність активу бути швидко проданим або перетвореним у готівку без значної втрати вартості.
4 Стратегія управління вкладеннями, за якої інвестор ухвалює рішення щодо купівлі і продажу активів із метою перевищення середньоринкової дохідності, — це:
Стратегія управління вкладеннями, за якої інвестор ухвалює рішення щодо купівлі і продажу активів із метою перевищення середньоринкової дохідності, — це В) активне інвестування.
5 До фінансових інвестицій відносять інвестиції в: А) освіту, Б) нерухомість, В) обладнання, Г) акції
До фінансових інвестицій відносять інвестиції в: Г) акції.
6 Інструмент, який здебільшого використовують у пасивному інвестуванні, — це:
Інструмент, який здебільшого використовують у пасивному інвестуванні, — це: Б) ETF (біржовий інвестиційний фонд).
ТЕМИ НАВЧАЛЬНИХ ПРОЕКТІВ
1 Проблеми становлення і розвитку малого бізнесу.
Основними проблемами становлення малого бізнесу в Україні є складний доступ до кредитування, високе податкове навантаження та надмірна бюрократизація дозвільних процедур. Розвитку підприємництва також перешкоджають нестабільна економічна ситуація, зниження купівельної спроможності споживачів та недостатня державна підтримка інноваційних проектів.
2 Особливості організації сімейного бізнесу: переваги та недоліки.
Організація сімейного бізнесу базується на високому рівні довіри та спільній відданості справі, проте вимагає чіткого розмежування професійних і родинних ролей для уникнення конфліктів.
| Переваги сімейного бізнесу | Недоліки сімейного бізнесу |
|---|---|
| Високий ступінь довіри та спільні цінності між партнерами. | Ризик перенесення сімейних конфліктів на робочі процеси. |
| Гнучкість у прийнятті рішень та довгострокова орієнтація. | Складність об’єктивного оцінювання роботи членів родини. |
| Стабільність кадрового складу та спадковість знань. | Обмеженість у залученні зовнішніх інвестицій та фахівців. |
3 Стан зайнятості в сучасній Україні: проблеми та перспективи.
Стан зайнятості в Україні характеризується значним скороченням робочих місць у промисловості та масовою зовнішньою і внутрішньою міграцією працездатного населення. Проблемою є структурне безробіття, що виникло через невідповідність кваліфікації кадрів потребам ринку, проте перспективи полягають у розвитку сектору IT, дистанційних форм зайнятості та майбутньому зростанні попиту на фахівців у галузі будівництва та відновлення інфраструктури.
4. Особливості організації підприємницької діяльності школярів.
Школярі віком від 14 років мають право здійснювати підприємницьку діяльність за письмової згоди батьків або піклувальників. Така діяльність зазвичай зосереджена у сфері інтелектуальних послуг, цифрових продуктів або дрібної торгівлі, що не потребує значного стартового капіталу. Головною особливістю є необхідність поєднувати бізнес із навчанням та обмеження щодо повної матеріальної відповідальності до досягнення повноліття.
5. Важливість відповідального підходу до споживання природних ресурсів, енергоефективності та енергозбереження для ефективної роботи підприємства.
Впровадження енергоефективних технологій дозволяє підприємству значно знизити витрати на комунальні послуги та зменшити собівартість продукції. Відповідальне споживання ресурсів підвищує конкурентоспроможність бізнесу та створює позитивний імідж екологічно відповідального бренду. Раціональне використання енергії забезпечує сталість виробництва та мінімізує негативний вплив на навколишнє середовище.
6. Умови підвищення конкурентоспроможності молоді на ринку праці.
Головною умовою є розвиток «м’яких навичок» (soft skills), таких як комунікабельність, критичне мислення та вміння працювати в команді. Конкурентоспроможність молоді зростає завдяки володінню іноземними мовами, цифровій грамотності та наявності практичного досвіду, здобутого під час стажувань чи волонтерства. Постійна самоосвіта та здатність до адаптації дозволяють молодим фахівцям відповідати динамічним запитам працедавців.
7. Особливості розвитку фермерського господарства в Україні.
Фермерські господарства в Україні здебільшого функціонують як сімейний бізнес, що забезпечує розвиток сільських територій. Важливою особливістю є можливість залучення державної підтримки та участь у грантових програмах для модернізації техніки. Сучасні фермери все частіше орієнтуються на вирощування органічної продукції та впровадження технологій точного землеробства для підвищення врожайності.
8. Форми фінансової підтримки підприємництва в Україні (гранти, кредити, інвестиції тощо).
Державна програма «єРобота» надає підприємцям безповоротні гранти на запуск мікробізнесу, створення садів або тепличних господарств. Програма «Доступні кредити 5-7-9%» дозволяє отримувати банківські позики зі зниженою відсотковою ставкою для розвитку виробничих потужностей. Також бізнес може залучати кошти через приватні інвестиції венчурних фондів, бізнес-ангелів або міжнародні донорські організації.
9. Особливості реалізації підприємництва для українських стартапів.
Українські стартапи характеризуються високим рівнем адаптивності та першочерговою орієнтацією на глобальний ринок через обмежений обсяг внутрішнього попиту. Ключовою особливістю є фокус на технологічних інноваціях у сферах IT, MilTech та FinTech. Через складність отримання класичних банківських кредитів вітчизняні стартапи переважно залучають капітал через грантові програми, бізнес-янголів та міжнародні венчурні фонди. В умовах воєнного стану критичною рисою реалізації бізнес-ідей стала вимушена релокація, забезпечення енергонезалежності та використання хмарних технологій для збереження даних.
10. Роль інвестицій у розвитку підприємницької діяльності в Україні.
Інвестиції є головним інструментом масштабування бізнесу, що дає змогу підприємцям оновлювати обладнання, впроваджувати нові технології та купувати реальні активи. В умовах української економіки інвестування є необхідністю для захисту капіталу від високої інфляції, яка за період з 2014 по 2024 рік склала понад 420 %. Залучення зовнішнього капіталу дозволяє підприємствам диверсифікувати ризики через формування інвестиційного портфеля та підвищувати конкурентоспроможність на міжнародному рівні. Довгострокові вкладення створюють фінансову базу для стабільного розвитку бізнесу навіть у періоди економічної нестабільності.